CONTRATO DE INSTRUMENTOS DERIVADOS, EL. (Libro + E-book)

CAPÍTULO I
CONCEPTO

1. Primera aproximación

2. La noción de los derivados en el marco normativo comunitario europeo e internacional

3. Nota breve acerca de la evolución del concepto de derivado

4. Referencia a la cuestión de las generaciones de contratos de inversión y deslinde de los derivados respecto de figuras próximas.

5. Incardinación de los derivados en el catálogo de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados regulados.
 

CAPÍTULO II
SENTIDO Y FUNCIÓN ECONÓMICA

1. Síntesis de antecedentes

2. La financiación como función residual en los instrumentos derivativos

3. Cobertura del riesgo de precio subyacente, especulación patrimonial y apunte sobre el arbitraje contado-futuro
 

CAPÍTULO III
MODALIDADES

1. Por el contenido obligacional y la naturaleza del contrato

2. Por el mercado donde se celebra el contrato y sus estructuras o procesos de negociación pre y post contractual, principalmente en los aspectos relativos a la forma contractual.

3. Por el sustrato contractual o subyacente
 

CAPÍTULO IV
NATURALEZA JURÍDICA Y OBJETO DEL CONTRATO

1. El objeto de las prestaciones contratadas a término como condicionante de la naturaleza jurídica en cada figura contractual derivativa.

2. Las diversas calificaciones jurídicas del contrato derivado desde una óptica de derecho privado, de conformidad con su naturaleza y objetos respectivos.
 

CAPÍTULO V
ELEMENTOS SUBJETIVOS

1. La contraparte del inversor: el ente central de contrapartida o cámara de compensación del mercado de derivados.

2. Los clientes inversores. Referencia a la evolución reciente de sus mecanismos protectores en el concierto internacional.

3. Los miembros del mercado de derivados, comisionistas necesarios para operar por cuenta de los clientes.
 

CAPÍTULO VI
ELEMENTOS FORMALES

1. Naturaleza de las condiciones generales de los derivados estándar y sistema de control de legalidad.

2. Peculiaridades del sistema de registro de los derivados anotados en cuenta
 

CAPÍTULO VII
CONTENIDO OBLIGACIONAL

1. Contratos en firme («OTC forward» y futuros)
    A. Estatuto jurídico del comprador a futuros o a plazo

    B. Estatus jurídico del vendedor a término

2. Contratos condicionales o de opción (OTC y de mercado o normalizados)
    A. Obligaciones y derechos del comprador, tomador u optante
    B. Obligaciones y derechos del vendedor, concedente y optatario

3. « Swaps»
    A. Concepto, calificación jurídica y modalidades de cumplimiento
    B. Peculiaridades de los CDS y sus problemas regulatorios
 

CAPÍTULO VIII
CUMPLIMIENTO Y ESPECIALIDADES EN MATERIA DE RESPONSABILIDAD POR INCUMPLIMIENTO

1. El sistema especial de cumplimiento de los contratos derivados en el marco de los mecanismos paliativos del riesgo sistémico.

2. El deber especial de constituir y actualizar el valor de garantías reales para el caso de incumplimiento de las operaciones a plazo derivadas de mercado.
    A. El deber de constituir garantías en el mercado de instrumentos derivados

        normalizados.
    B. El deber de actualización del valor de los activos pignorados o empeñados

        en garantía de las obligaciones de mercado.

3. La función de garantía de la contraparte central en la liquidación de los derivados y su funcionamiento en los supuestos de incumplimiento contractual.

4. El incumplimiento como causa de cierre traslado registral de anotaciones en derivados. Referencia a la suspensión temporal de clientes y miembros.

5. Problemas que presenta el incumplimiento contractual en la negociación derivativa OTC.

 

CAPÍTULO IX
TERMINACIÓN

1. Terminación normal

2. Terminación anormal
    A. Supuestos de terminación anormal no vinculados a una situación concursal
    B. Los supuestos de terminación anormal en el marco de un concurso del in-

        cumplidor o de la parte iii bonis, cliente o miembro del mercado.
 

ADDENDA. CONDICIONES GENERALES DE INSTRUMENTOS DERIVADOS NEGOCIADOS EN ESPAÑA, COMENTADAS.
 

CAPÍTULO A
MERCADO ESPAÑOL DE FUTUROS FINANCIEROS (MEFF). CONDICIONES GENERALES. FUTUROS SOBRE ACCIONES.

1. Introducción. Miembros.

2. Activo subyacente

3. Especificaciones técnicas
    3.1. Especificaciones de los contratos admitidos a negociación y registro
        3.1.1. Futuros de Activo Subyacente español, con liquidación por entrega y

                 fecha de vencimiento estándar.
        3.1.2. Futuros sobre acciones liquidados por diferencias con fecha de ven-

                 cimiento estándar.
    3.2. Especificaciones de los contratos admitidos a registro: contratos de los

           apartados 3.1.1 y 3.1.2 con fecha de vencimiento no estándar.

4. Horario

5. Forma de liquidación de los contratos con liquidación por entrega

    5.1. Liquidación por entrega
    5.2. Operaciones bursátiles de contado
    5.3. Comunicación de MEFF a sociedad de bolsas

6. Forma de liquidación de los contratos con liquidación por diferencias

7. Cálculo de garantías y método de constitución

8. Liquidación diaria de pérdidas y ganancias

9. Ajustes a las características del contrato
    9.1. Ampliación de capital totalmente liberada y sin diferencia de dividendos
    9.2. Ampliación de capital totalmente liberada con diferencia de dividendos,

           o parcialmente liberada o con prima, en la que existe derecho de sus-

           cripción preferente o programa de recompra de acciones que dé lugar a

           la existencia de un derecho con valor positivo para los actuales

           accionistas.
    9.3. Reducción de capital o de reservas mediante devolución de aportaciones

           en efectivo a los accionistas.
    9.4. Desdoblamiento de las acciones representativas del capital a razón de

           varias acciones por cada una existente.
    9.5. Consolidación de las acciones representativas del capital a razón de una

           acción por cada varias existentes.
    9.6. Dividendos
    9.7. Fusiones
    9.8. Ofertas públicas de adquisición (OPAS)
        9.8.1. Análisis previo a la decisión de ajuste
        9.8.2. Métodos de ajuste
        9.8.3. Tipos de OPA’s
    9.9. Otros aspectos
        9.9.1. Vencimientos ajustados
        9.9.2. Redondeos
    9.10. Casos no previstos

10. Límites a las posiciones

11. Incidencias en la cotización del activo subyacente

12. Difusión de información

Anexo 1. A las condiciones generales para la negociación de futuros sobre acciones y de opciones sobre acciones con liquidación por entrega

Modelo de contrato entre miembro del mercado de MEFF y entidad participante en IBERCLEAR

Anexo 2. A las condiciones generales para la negociación de futuros sobre acciones y de opciones sobre acciones con liquidación por entrega

Modelo de contrato entre Miembro del mercado de MEFF y Miembro de Bolsa

Anexo 3. Liquidación a valor teórico

Anexo 4. Método del ratio

Comentario
 

CAPÍTULO B
MEFF CONDICIONES GENERALES. FUTUROS SOBRE DIVIDENDOS DE ACCIONES: ACTIVO SUBYACENTE, ESPECIFICACIONES TÉCNICAS Y AJUSTES A LAS CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO.

2. Activo subyacente

3. Especificaciones técnicas

8. Ajustes a las características del contrato
    8.1. Ampliación de capital totalmente liberada y sin diferencia de dividendos
    8.2. Ampliación de capital totalmente liberada con diferencia de dividendos,

           o parcialmente liberada o con prima, en la que existe derecho de suscrip-

           ción preferente o programa de recompra de acciones que dé lugar a la

           existencia de un derecho con valor positivo para los actuales accionistas.
    8.3. Reducción de capital o de reservas mediante devolución de aportaciones

           en efectivo a los accionistas
    8.4. Desdoblamiento de las acciones representativas del capital a razón de

           varias acciones por cada una existente.
    8.5. Consolidación de las acciones representativas del capital a razón de una

           acción por cada varias acciones existentes
    8.6. Dividendos extraordinarios
    8.7. Fusiones
    8.8. Ofertas públicas de adquisición (OPAS)
    8.9. «Spin-Off»
    8.10. Nacionalización, quiebra o «delisting»
    8.11. Otros aspectos
        8.11.1. Vencimientos ajustados
        8.11.2. Redondeos
    8.12. Casos no previstos

Anexo 1. Liquidación a valor teórico

Comentario
 

CAPÍTULO C
MEFF CONDICIONES GENERALES. OPCIONES SOBRE ÍNDICES

1. Introducción

2. Especificaciones técnicas
    2.1. Especificaciones de los contratos admitidos a negociación y registro: op-

           ciones sobre el índice IBEX 35 con precio de ejercicio y fecha de venci-

           miento estándar.
    2.2. Especificaciones de los contratos admitidos a registro: opciones sobre el

           índice IBEX 35 de precio de ejercicio y/o fecha de vencimiento no

           estándar.

3. Horario

4. Forma de liquidación a vencimiento

5. Precio de liquidación a vencimiento
    5.1. Precio de liquidación a vencimiento cuando la fecha de vencimiento es

           tercer viernes.
    5.2. Precio de liquidación a vencimiento cuando la fecha de vencimiento no

           sea un tercer viernes.
    5.3. Adaptaciones a la fórmula general del cálculo del precio de liquidación

           a vencimiento.

6. Cálculo de garantías y método de constitución

7. Condiciones de introducción de nuevas series
    7.1. Contratos admitidos a negociación y registro
    7.2. Contratos admitidos a registro

8. Difusión de información

Comentario
 

CAPÍTULO D
MEFF REPO, CÁMARA DE CONTRAPARTIDA PARA OPERACIONES CON VALORES DE RENTA FIJA. CONDICIONES GENERALES DE LOS CONTRATOS DE OPERACIONES SOBRE DEUDA PÚBLICA ESPAÑOLA.

1. Introducción

2. Condiciones adicionales aplicables a miembros y clientes con acceso al registro.

3. Activo subyacente. Tipos de operación y contratos

4. Especificaciones técnicas

5. Registro de los contratos

6. Novación de las operaciones y liquidación en IBERCLEAR

7. Actuación de MEFF en caso de incumplimiento de un participante (miembro o cliente) de MEFF

8. Cálculo de garantías y método de constitución

9. Límites a las posiciones

10. Difusión de información

Comentario
 

CAPITULO E
«MEFFPOWER». CONDICIONES GENERALES CONTRATOS SOBRE ELECTRICIDAD MIBEL. FUTUROS Y «SWAPS»: ESPECIFICACIONES TÉCNICAS Y SISTEMAS DE LIQUIDACIÓN.

3. Especificaciones técnicas
    3.1. Especificaciones técnicas comunes de los futuros y «swaps»
    3.2. Especificaciones técnicas no comunes de los futuros y «swaps»
        3.2.1. Contratos de Futuro
        3.2.2. Contratos «Swap»

4. Contratos admitidos a registro

5. Precio de liquidación a vencimiento (aplica exclusivamente a los contratos «swaps» mensuales, semanales y diarios)

Comentario
 

CAPÍTULO F
MERCADO DE FUTUROS DEL ACEITE DE OLIVA (MFAO). CONDICIONES GENERALES DEL CONTRATO DE FUTUROS SOBRE ACEITE DE OLIVA: ESPECIFICACIONES TÉCNICAS DEL CONTRATO.

Comentario
 

CAPITULO G
MERCADO DE FUTUROS DEL ACEITE DE OLIVA (MFAO). FORMULARIO DE SOLICITUD DE ENTREGA AL MARGEN (SEM), REGULADO POR CIRCULAR 11/2006 DE MFAO, SOCIEDAD RECTORA DEL MERCADO DE FUTUROS DEL ACEITE DE OLIVA, S.A.

Comentario
 

CAPÍTULO H
CMC MARKETS UK PUBLIC LIMITED COMPANY - SUCURSAL DE CMC MARKETS EN ESPAÑA. CONDICIONES GENERALES DE LOS CONTRATOS POR DIFERENCIAS (CONTRACTS FOR DIFFERENCES, CFDS)

1. Ámbito de Aplicación del Presente Acuerdo

2. Nuestras actividades

3. Proceso de negociación de CFDs

4. Aspectos generales

5. Instrucciones

6. Fijación de precios

7. Requerimiento de garantías

8. Nuestro derecho a cerrar o limitar sus Contratos

9. Pago y compensación de deudas

10. Su dinero

11. Derecho de propiedad

12. Confirmación de Operaciones

13. Indemnización y limitación de Responsabilidad

14. Sus garantías y manifestaciones

15. Grabación de las conversaciones y mantenimiento de registro

16. Terminación

17. Incumplimiento

18. Casos de Fuerza Mayor y de Cobertura

19. Confidencialidad

20. Cuentas conjuntas

21. Cláusulas generales

22. Notificaciones y comunicaciones

23. Protección de datos

24. Conflictos y reclamaciones

25. Glosario
 

Apéndice I
 

Apéndice II

Comentarlo
 

CAPÍTULO I
BANKINTER - CLIP ACTUALIZADO BANKINTER 07-2.3. DOCUMENTO DE COMERCIALIZACIÓN DE «SWAP» DE COBERTURA DE TIPOS DE INTERÉS (IRS)

Características del producto Comentario

 

BIBLIOGRAFÍA